JOURNAL OF MONETARY ECONOMICS AND MANAGEMENT

2782-4586 2949-1851

114573

10.26118/2782-4586.2025.63.91.096

Научные статьи

SCIENTIFIC ARTICLES

Научные статьи

Microfinance as a tool for the sustainable development of small and medium-sized enterprises in modern Russia

Микрофинансирование как инструмент устойчивого развития малого и среднего предпринимательства в современной России

Баламирзоев

Назим Лиодинович

Balamirzoev

Nazim Liodinovich

customs8484@mail.ru

кандидат экономических наук;

candidate of economic sciences;

Султанова

Элина Абдулмуминовна

Sultanova

Elina Abdulmuminovna

Дагестанский государственный технический университет ru Dagestan State Technical University ru

Дагестанский государственный технический университет Daghestan State Technical University

12 02 2026

282 290 09 02 2026

https://zhpi.ru/en/nauka/article/114573/view

Актуальность исследования обусловлена возрастающей ролью микрофинансирования в обеспечении финансовой доступности для субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП), особенно в условиях экономической нестабильности и санкционного давления, оказавшегося на российскую экономику после 2022 года. Несмотря на прогресс в регулировании микрофинансового сектора, сохраняются барьеры, связанные с высокими процентными ставками, недостаточной ориентацией МФО на предпринимательские цели и региональной неравномерностью доступа к финансовым ресурсам. Целью исследования является анализ эволюции рынка микрофинансирования в России в 2021-2024 гг., оценка его влияния на развитие МСП и выработка рекомендаций по повышению эффективности микрофинансовой поддержки предпринимательства. В ходе исследования использованы методы системного анализа, сравнительного анализа, статистического обобщения и анализа первичных данных, опубликованных в отчетах Банка России, Ассоциации российских банков, МСП Банка и Росстата. К результатам исследования относятся выявление ключевых тенденций рынка микрофинансирования: смещение фокуса с потребительского на предпринимательское кредитование, снижение средних процентных ставок по микрозаймам благодаря регуляторным мерам, а также усиление роли государственных микрофинансовых институтов. Также подтверждена корреляция между ростом выданных микрозаймов на предпринимательские цели и активизацией малого бизнеса в отдельных регионах. В заключении предложены меры по дальнейшему совершенствованию микрофинансовой инфраструктуры: дифференциация регулирования МФО, развитие цифровых скоринговых моделей, расширение субсидирования процентных ставок и усиление кооперации между МФО, фондами поддержки МСП и региональными властями.

The relevance of the study is due to the increasing role of microfinance in ensuring financial accessibility for small and medium-sized enterprises (SMEs), especially in the context of economic instability and sanctions pressure on the Russian economy after 2022. Despite progress in regulating the microfinance sector, barriers remain related to high interest rates, insufficient orientation of MFIs towards entrepreneurial goals and regional uneven access to financial resources. The purpose of the study is to analyze the evolution of the microfinance market in Russia in 2021-2024, assess its impact on the development of SMEs and develop recommendations for improving the effectiveness of microfinance support for entrepreneurship. The research uses methods of system analysis, comparative analysis, statistical generalization and analysis of primary data published in the reports of the Bank of Russia, the Association of Russian Banks, SME Bank and Rosstat. The results of the study include the identification of key trends in the microfinance market: a shift in focus from consumer to entrepreneurial lending, a decrease in average interest rates on microloans due to regulatory measures, as well as the strengthening of the role of state microfinance institutions. The correlation between the growth of issued microloans for entrepreneurial purposes and the activation of small businesses in certain regions has also been confirmed. In conclusion, measures are proposed to further improve the microfinance infrastructure: differentiation of regulation of MFIs, development of digital scoring models, expansion of interest rate subsidies and strengthening cooperation between MFIs, SME support funds and regional authorities.

микрофинансирование МСП микрозаймы финансовая доступность процентные ставки государственная поддержка региональное развитие Банк России

microfinance small and medium-sized enterprises microloans financial accessibility interest rates government support regional development Bank of Russia

Баламирзоев Н. Л. Современные проблемы микрофинансирования малых и средних предприятий в российских условиях / Н. Л. Баламирзоев, Н. С. Суракатов // Вестник ГГНТУ. Гуманитарные и социально-экономические науки. – 2020. – Т. 16, № 2 (20). – С. 12–16.

Balamirzoev N. L. Sovremennye problemy mikrofinansirovaniya malyh i srednih predpriyatiy v rossiyskih usloviyah / N. L. Balamirzoev, N. S. Surakatov // Vestnik GGNTU. Gumanitarnye i social'no-ekonomicheskie nauki. – 2020. – T. 16, № 2 (20). – S. 12–16.

Белятич А. В. Теоретические подходы к определению понятия «микрофинансовые организации» / А. В. Белятич, М. Е. Лебедева // Ученые записки Международного банковского института. – 2020. – № 4 (34). – С. 7–15.

Belyatich A. V. Teoreticheskie podhody k opredeleniyu ponyatiya «mikrofinansovye organizacii» / A. V. Belyatich, M. E. Lebedeva // Uchenye zapiski Mezhdunarodnogo bankovskogo instituta. – 2020. – № 4 (34). – S. 7–15.

Бурлов Д. Ю. Кредитование проектов малого бизнеса через государственные микрофинансовые организации / Д. Ю. Бурлов, О. И. Одоева, А. Н. Гомбоева // Вестник Бурятского государственного университета. Экономика и менеджмент. – 2024. – № 3. – С. 3–11.

Burlov D. Yu. Kreditovanie proektov malogo biznesa cherez gosudarstvennye mikrofinansovye organizacii / D. Yu. Burlov, O. I. Odoeva, A. N. Gomboeva // Vestnik Buryatskogo gosudarstvennogo universiteta. Ekonomika i menedzhment. – 2024. – № 3. – S. 3–11.

Ветлугин Д. Д. Микрофинансирование и финансовая поддержка предпринимательства / Д. Д. Ветлугин // Финансовый менеджмент. – 2024. – № 7. – С. 14–21.

Vetlugin D. D. Mikrofinansirovanie i finansovaya podderzhka predprinimatel'stva / D. D. Vetlugin // Finansovyy menedzhment. – 2024. – № 7. – S. 14–21.

Высоков Д. А. Совершенствование государственных программ поддержки предпринимательского микрофинансирования: иностранный опыт и российская практика / Д. А. Высоков // Московский экономический журнал. – 2021. – № 5.

Vysokov D. A. Sovershenstvovanie gosudarstvennyh programm podderzhki predprinimatel'skogo mikrofinansirovaniya: inostrannyy opyt i rossiyskaya praktika / D. A. Vysokov // Moskovskiy ekonomicheskiy zhurnal. – 2021. – № 5.

Довтаев С. А. Ш. Особенности формирования и развития регионального рынка микрофинансирования / С. А. Ш. Довтаев, Х. Т. Евсултанова // Вестник Академии знаний. – 2020. – № 36 (1). – С. 311–315.

Dovtaev S. A. Sh. Osobennosti formirovaniya i razvitiya regional'nogo rynka mikrofinansirovaniya / S. A. Sh. Dovtaev, H. T. Evsultanova // Vestnik Akademii znaniy. – 2020. – № 36 (1). – S. 311–315.

Кондратьева О. В. Микрофинансирование малого бизнеса как инструмент инвестиционной поддержки предпринимательства / О. В. Кондратьева, В. В. Леушкина // Актуальные вопросы современной экономики. – 2021. – № 11. – С. 1140–1145.

Kondrat'eva O. V. Mikrofinansirovanie malogo biznesa kak instrument investicionnoy podderzhki predprinimatel'stva / O. V. Kondrat'eva, V. V. Leushkina // Aktual'nye voprosy sovremennoy ekonomiki. – 2021. – № 11. – S. 1140–1145.

Куртасова М. М. Микрозаём – путь к развитию или банкротству? / М. М. Куртасова, М. Н. Конягина // Экономический вектор. – 2024. – № 1 (36). – С. 151–154.

Kurtasova M. M. Mikrozaem – put' k razvitiyu ili bankrotstvu? / M. M. Kurtasova, M. N. Konyagina // Ekonomicheskiy vektor. – 2024. – № 1 (36). – S. 151–154.

Манвелян Л. Н. Роль микрофинансовых организаций на рынке долгового финансирования / Л. Н. Манвелян, Е. Б. Солохина // Ученые заметки ТОГУ. – 2025. – Т. 16, № 2. – С. 154–167.

Manvelyan L. N. Rol' mikrofinansovyh organizaciy na rynke dolgovogo finansirovaniya / L. N. Manvelyan, E. B. Solohina // Uchenye zametki TOGU. – 2025. – T. 16, № 2. – S. 154–167.

10.

Мирошниченко О. С. Региональные особенности микрофинансирования субъектов малого и среднего предпринимательства / О. С. Мирошниченко // Финансы, деньги, инвестиции. – 2023. – № 3 (87). – С. 19–26.

Miroshnichenko O. S. Regional'nye osobennosti mikrofinansirovaniya sub'ektov malogo i srednego predprinimatel'stva / O. S. Miroshnichenko // Finansy, den'gi, investicii. – 2023. – № 3 (87). – S. 19–26.

11.

Плотникова Е. В. Микрофинансовая поддержка субъектов малого и среднего бизнеса Краснодарского края в условиях пандемии / Е. В. Плотникова, М. С. Орехова, Д. Д. Казазов, Б. З. Шичиях, К. Н. Ткачева, В. Г. Погосян // Экономика и предпринимательство. – 2021. – № 7 (132). – С. 739–743.

Plotnikova E. V. Mikrofinansovaya podderzhka sub'ektov malogo i srednego biznesa Krasnodarskogo kraya v usloviyah pandemii / E. V. Plotnikova, M. S. Orehova, D. D. Kazazov, B. Z. Shichiyah, K. N. Tkacheva, V. G. Pogosyan // Ekonomika i predprinimatel'stvo. – 2021. – № 7 (132). – S. 739–743.

12.

Пышкин А. Н. Микрофинансовая поддержка МСП как фактор социально-экономического развития территорий / А. Н. Пышкин // Финансы и управление. – 2024. – № 4. – С. 162–180.

Pyshkin A. N. Mikrofinansovaya podderzhka MSP kak faktor social'no-ekonomicheskogo razvitiya territoriy / A. N. Pyshkin // Finansy i upravlenie. – 2024. – № 4. – S. 162–180.

13.

Раянова Г. Ф. Микрофинансирование в России: реалии стимулирования малого бизнеса / Г. Ф. Раянова // Экономика и предпринимательство. – 2020. – № 6 (119). – С. 627–629.

Rayanova G. F. Mikrofinansirovanie v Rossii: realii stimulirovaniya malogo biznesa / G. F. Rayanova // Ekonomika i predprinimatel'stvo. – 2020. – № 6 (119). – S. 627–629.

14.

Рябинина Е. В. Микрофинансирование субъектов малого и среднего предпринимательства: проблемы и предложения по совершенствованию / Е. В. Рябинина, У. А. Конкина, А. Д. Сергеева // Страховое дело. – 2020. – № 11 (332). – С. 29–36.

Ryabinina E. V. Mikrofinansirovanie sub'ektov malogo i srednego predprinimatel'stva: problemy i predlozheniya po sovershenstvovaniyu / E. V. Ryabinina, U. A. Konkina, A. D. Sergeeva // Strahovoe delo. – 2020. – № 11 (332). – S. 29–36.

15.

Сансызбаева Г. А. Микрофинансирование как инструмент устойчивого развития малого и среднего бизнеса в Кыргызстане / Г. А. Сансызбаева, А. К. Табышова // Сибирская финансовая школа. – 2024. – № 3 (155). – С. 63–69.

Sansyzbaeva G. A. Mikrofinansirovanie kak instrument ustoychivogo razvitiya malogo i srednego biznesa v Kyrgyzstane / G. A. Sansyzbaeva, A. K. Tabyshova // Sibirskaya finansovaya shkola. – 2024. – № 3 (155). – S. 63–69.

16.

Сулейманова А.М. Проблемы рынка микрофинансирования в России / А. М. Сулейманова, А. Ч. Идрисова // Евразийский юридический журнал. – 2022. – № 4 (167). – С. 474–476.

Suleymanova A.M. Problemy rynka mikrofinansirovaniya v Rossii / A. M. Suleymanova, A. Ch. Idrisova // Evraziyskiy yuridicheskiy zhurnal. – 2022. – № 4 (167). – S. 474–476.

17.

Щурина С. В. Развитие микрофинансирования и повышения доступности микрозаймов для субъектов хозяйствования / С. В. Щурина // Экономика. Налоги. Право. – 2021. – Т. 14, № 3. – С. 121–130.

Schurina S. V. Razvitie mikrofinansirovaniya i povysheniya dostupnosti mikrozaymov dlya sub'ektov hozyaystvovaniya / S. V. Schurina // Ekonomika. Nalogi. Pravo. – 2021. – T. 14, № 3. – S. 121–130.

18.

Ярыгина И. З. Микрофинансирование как фактор развития экономики: мировой опыт / И. З. Ярыгина, Д. А. Высоков // Экономика. Налоги. Право. – 2021. – Т. 14, № 5. – С. 51–63.

Yarygina I. Z. Mikrofinansirovanie kak faktor razvitiya ekonomiki: mirovoy opyt / I. Z. Yarygina, D. A. Vysokov // Ekonomika. Nalogi. Pravo. – 2021. – T. 14, № 5. – S. 51–63.