JOURNAL OF MONETARY ECONOMICS AND MANAGEMENT JOURNAL OF MONETARY ECONOMICS AND MANAGEMENT JOURNAL OF MONETARY ECONOMICS AND MANAGEMENT 2782-4586 2949-1851 106916 10.26118/2782-4586.2025.53.27.018 Научные статьи SCIENTIFIC ARTICLES Научные статьи Analysis of the state of speculative manipulation in the US stock markets: institutional problems and behavioral threats Анализ состояния спекулятивных манипуляций на фондовых рынках США: институциональные проблемы и поведенческие угрозы https://orcid.org/0009-0008-2474-772X Вержаковская Марина Александровна Verzhakovskaya Marina Aleksandrovna https://orcid.org/0009-0009-8343-6400 Королев Андрей Андреевич Korolev Andrey Andreevich Шубина Алина Александровна Shubina Alina Aleksandrovna Поволжский государственный университет телекоммуникаций и информатики Volga State University of Telecommunications and Informatics Самарский национальный исследовательский университет им. академика С. П. Королёва Самара Россия Samara National Research University named after Academician S. P. KorolevS Samara Russian Federation 03 12 2025 03 12 2025 9 48 55 21 11 2025 https://zhpi.ru/en/nauka/article/106916/view

Настоящее исследование посвящено комплексному анализу спекулятивных манипуляций на современных фондовых рынках и их влиянию на поведение инвесторов. В работе детально исследуются механизмы искусственного воздействия на рыночную динамику через управление новостным фоном, эксплуатацию когнитивных искажений и стратегическое использование биржевых ордеров. Особое внимание уделено анализу взаимосвязи между техническими аспектами торговли, психологией массового инвестора и регуляторными вызовами в условиях цифровизации финансовых рынков. Проведенное исследование выявляет устойчивую корреляцию между манипулятивными практиками и уровнем финансовой грамотности участников рынка, а также демонстрирует неэффективность традиционных подходов к регулированию. На основе эмпирических данных предложены направления совершенствования системы контроля за рыночными злоупотреблениями, включая применение технологий искусственного интеллекта для мониторинга аномальной активности.

This study is devoted to a comprehensive analysis of speculative manipulations in modern stock markets and their impact on investor behavior. The paper examines in detail the mechanisms of artificial influence on market dynamics through the management of the news background, the exploitation of cognitive distortions and the strategic use of stock orders. Special attention is paid to the analysis of the relationship between the technical aspects of trading, the psychology of a mass investor and regulatory challenges in the context of digitalization of financial markets. The conducted research reveals a stable correlation between manipulative practices and the level of financial literacy of market participants, and also demonstrates the inefficiency of traditional approaches to regulation. Based on empirical data, directions for improving the system of control over market abuses are proposed, including the use of artificial intelligence technologies to monitor abnormal activity.

 спекулятивные манипуляции поведенческие финансы биржевые ордера рыночная волатильность регуляторная политика алгоритмическая торговля финансовая грамотность speculative manipulation behavioral finance exchange orders market volatility regulatory policy algorithmic trading financial literacy

Investing.com. [Электронный ресурс]. URL: https://ru.investing.com/ (дата обращения: 19.07.2025). Investing.com. [Elektronnyy resurs]. URL: https://ru.investing.com/ (data obrascheniya: 19.07.2025). World Bank Group. Всемирный Банк. [Электронный ресурс]. URL: https://www.worldbank.org/en/home (дата обращения: 19.07.2025). World Bank Group. Vsemirnyy Bank. [Elektronnyy resurs]. URL: https://www.worldbank.org/en/home (data obrascheniya: 19.07.2025). Бегларян, Г. А. Санкционная политика США и европейских стран в отношении России: поворот начала 2022 года / Г. А. Бегларян, Г. Н. Иванов, П. П. Калугина, А. В. Половинчикова // Экономические отношения. – 2022. – Т. 12, № 3. – С. 367-388. – DOI 10.18334/eo.12.3.115086. Beglaryan, G. A. Sankcionnaya politika SShA i evropeyskih stran v otnoshenii Rossii: povorot nachala 2022 goda / G. A. Beglaryan, G. N. Ivanov, P. P. Kalugina, A. V. Polovinchikova // Ekonomicheskie otnosheniya. – 2022. – T. 12, № 3. – S. 367-388. – DOI 10.18334/eo.12.3.115086. Герасимов, В. В. Социально-экономические изменения в условиях политических кризисов и конфликтов / В. В. Герасимов, А. А. Королев, Е. О. Герасимова // Вестник Самарского муниципального института управления. – 2023. – № 4. – С. 35-44. Gerasimov, V. V. Social'no-ekonomicheskie izmeneniya v usloviyah politicheskih krizisov i konfliktov / V. V. Gerasimov, A. A. Korolev, E. O. Gerasimova // Vestnik Samarskogo municipal'nogo instituta upravleniya. – 2023. – № 4. – S. 35-44. Гераськина, А. Р. Влияние антироссийских санкций на мировую экономику и современные международные экономические отношения / А. Р. Гераськина // Экономические отношения. – 2023. – Т. 13, № 2. – С. 221-236. – DOI 10.18334/eo.13.2.117900. Geras'kina, A. R. Vliyanie antirossiyskih sankciy na mirovuyu ekonomiku i sovremennye mezhdunarodnye ekonomicheskie otnosheniya / A. R. Geras'kina // Ekonomicheskie otnosheniya. – 2023. – T. 13, № 2. – S. 221-236. – DOI 10.18334/eo.13.2.117900. Городнова, Н. В. Влияние финансовых санкций на регулирование внешнеэкономической деятельности России / Н. В. Городнова, А. Ю. Домников // Экономические отношения. – 2022. – Т. 12, № 2. – С. 215-234. – DOI 10.18334/eo.12.2.114676. Gorodnova, N. V. Vliyanie finansovyh sankciy na regulirovanie vneshneekonomicheskoy deyatel'nosti Rossii / N. V. Gorodnova, A. Yu. Domnikov // Ekonomicheskie otnosheniya. – 2022. – T. 12, № 2. – S. 215-234. – DOI 10.18334/eo.12.2.114676. Дробот, Е. В. Россия и Украина: вместе или порознь? / Е. В. Дробот, А. Л. Поспелова, Э. Р. Утябаева, В. А. Петровская // Экономические отношения. – 2016. – Т. 6, № 2. – С. 33-41. – DOI 10.18334/eo.6.2.37311. Drobot, E. V. Rossiya i Ukraina: vmeste ili porozn'? / E. V. Drobot, A. L. Pospelova, E. R. Utyabaeva, V. A. Petrovskaya // Ekonomicheskie otnosheniya. – 2016. – T. 6, № 2. – S. 33-41. – DOI 10.18334/eo.6.2.37311. Дробот, Е. В. Россия и Украина: возможности и угрозы / Е. В. Дробот, Е. П. Стамати, А. В. Никитина // Экономические отношения. – 2016. – Т. 6, № 4. – С. 132-143. – DOI 10.18334/eo.6.4.37382. Drobot, E. V. Rossiya i Ukraina: vozmozhnosti i ugrozy / E. V. Drobot, E. P. Stamati, A. V. Nikitina // Ekonomicheskie otnosheniya. – 2016. – T. 6, № 4. – S. 132-143. – DOI 10.18334/eo.6.4.37382. Зимовец, А. В. Анализ и оценка сценариев социально-экономического развития России в условиях санкционной блокады и непредсказуемости глобальных трендов мировой экономики / А. В. Зимовец, Т. Д. Климачев // Экономические отношения. – 2023. – Т. 13, № 1. – С. 181-202. – DOI 10.18334/eo.13.1.117207. Zimovec, A. V. Analiz i ocenka scenariev social'no-ekonomicheskogo razvitiya Rossii v usloviyah sankcionnoy blokady i nepredskazuemosti global'nyh trendov mirovoy ekonomiki / A. V. Zimovec, T. D. Klimachev // Ekonomicheskie otnosheniya. – 2023. – T. 13, № 1. – S. 181-202. – DOI 10.18334/eo.13.1.117207. Костин, К. Б. Международный трансфер технологий в Российской Федерации и его перспективы в современных условиях санкционных ограничений / К. Б. Костин, П. Д. Шимко, Сун Ци // Вопросы инновационной экономики. – 2022. – Т. 12, № 4. – С. 2169-2192. – DOI 10.18334/vinec.12.4.116523. Kostin, K. B. Mezhdunarodnyy transfer tehnologiy v Rossiyskoy Federacii i ego perspektivy v sovremennyh usloviyah sankcionnyh ogranicheniy / K. B. Kostin, P. D. Shimko, Sun Ci // Voprosy innovacionnoy ekonomiki. – 2022. – T. 12, № 4. – S. 2169-2192. – DOI 10.18334/vinec.12.4.116523. Кудряшов, А. А. Анализ и оценка тенденций мировых биржевых индексов в контексте эскалации украинского кризиса / А. А. Кудряшов, А. А. Королев // Экономические отношения. – 2023. – Т. 13, № 4. – С. 653-668. – DOI 10.18334/eo.13.4.118971. Kudryashov, A. A. Analiz i ocenka tendenciy mirovyh birzhevyh indeksov v kontekste eskalacii ukrainskogo krizisa / A. A. Kudryashov, A. A. Korolev // Ekonomicheskie otnosheniya. – 2023. – T. 13, № 4. – S. 653-668. – DOI 10.18334/eo.13.4.118971. Кудряшов, А. А. Влияние геополитической обстановки на трансформацию неоколониальной системы / А. А. Кудряшов, А. А. Королев // Экономические отношения. – 2023. – Т. 13, № 4. – С. 735-750. – DOI 10.18334/eo.13.4.119283. Kudryashov, A. A. Vliyanie geopoliticheskoy obstanovki na transformaciyu neokolonial'noy sistemy / A. A. Kudryashov, A. A. Korolev // Ekonomicheskie otnosheniya. – 2023. – T. 13, № 4. – S. 735-750. – DOI 10.18334/eo.13.4.119283. Кудряшов, А. А. Состояние финансовой системы Великобритании на фоне нестабильности на геополитическом уровне / А. А. Кудряшов, А. А. Королев // Экономические отношения. – 2024. – Т. 14, № 1. – С. 107-122. – DOI 10.18334/eo.14.1.120734. Kudryashov, A. A. Sostoyanie finansovoy sistemy Velikobritanii na fone nestabil'nosti na geopoliticheskom urovne / A. A. Kudryashov, A. A. Korolev // Ekonomicheskie otnosheniya. – 2024. – T. 14, № 1. – S. 107-122. – DOI 10.18334/eo.14.1.120734. Кудряшов, А. А. Экономические реформы кабинета министров Лиз Трасс и их влияние на экономику Великобритании / А. А. Кудряшов, А. А. Королев // Экономические отношения. – 2023. – Т. 13, № 3. – С. 571-584. – DOI 10.18334/eo.13.3.118810. Kudryashov, A. A. Ekonomicheskie reformy kabineta ministrov Liz Trass i ih vliyanie na ekonomiku Velikobritanii / A. A. Kudryashov, A. A. Korolev // Ekonomicheskie otnosheniya. – 2023. – T. 13, № 3. – S. 571-584. – DOI 10.18334/eo.13.3.118810. Маркелова, Э. А. Политика ОПЕК в условиях современного энергетического кризиса / Э. А. Маркелова // Экономические отношения. – 2022. – Т. 12, № 4. – С. 807-822. – DOI 10.18334/eo.12.4.116844. Markelova, E. A. Politika OPEK v usloviyah sovremennogo energeticheskogo krizisa / E. A. Markelova // Ekonomicheskie otnosheniya. – 2022. – T. 12, № 4. – S. 807-822. – DOI 10.18334/eo.12.4.116844. Стефанова, Н. А. Влияние геополитического кризиса на нефтегазовую отрасль экономики Российской Федерации / Н. А. Стефанова, А. А. Королев // Экономические отношения. – 2024. – Т. 14, № 2. – С. 323-342. – DOI 10.18334/eo.14.2.121054. Stefanova, N. A. Vliyanie geopoliticheskogo krizisa na neftegazovuyu otrasl' ekonomiki Rossiyskoy Federacii / N. A. Stefanova, A. A. Korolev // Ekonomicheskie otnosheniya. – 2024. – T. 14, № 2. – S. 323-342. – DOI 10.18334/eo.14.2.121054. Стефанова, Н. А. Влияние иностранных санкций на фондовый рынок Российской Федерации / Н. А. Стефанова, А. А. Королев // Основы экономики, управления и права. – 2023. – № 4. – С. 96-101. – DOI 10.51608/23058641_2023_4_96. Stefanova, N. A. Vliyanie inostrannyh sankciy na fondovyy rynok Rossiyskoy Federacii / N. A. Stefanova, A. A. Korolev // Osnovy ekonomiki, upravleniya i prava. – 2023. – № 4. – S. 96-101. – DOI 10.51608/23058641_2023_4_96. Стефанова, Н. А. Влияние экономико-политического противостояния РФ, США и стран Европейского союза на их финансовые системы / Н. А. Стефанова, А. А. Королев // Журнал монетарной экономики и менеджмента. – 2021. – № 2. – С. 71-78. – DOI 10.26118/2782-4586.2024.22.39.010. Stefanova, N. A. Vliyanie ekonomiko-politicheskogo protivostoyaniya RF, SShA i stran Evropeyskogo soyuza na ih finansovye sistemy / N. A. Stefanova, A. A. Korolev // Zhurnal monetarnoy ekonomiki i menedzhmenta. – 2021. – № 2. – S. 71-78. – DOI 10.26118/2782-4586.2024.22.39.010. Стефанова, Н. А. Нестабильность экономики США как драйвер нового мирового финансового кризиса / Н. А. Стефанова, А. А. Королев // Основы экономики, управления и права. – 2023. – № 3. – С. 52-57. – DOI 10.51608/23058641_2023_3_52. Stefanova, N. A. Nestabil'nost' ekonomiki SShA kak drayver novogo mirovogo finansovogo krizisa / N. A. Stefanova, A. A. Korolev // Osnovy ekonomiki, upravleniya i prava. – 2023. – № 3. – S. 52-57. – DOI 10.51608/23058641_2023_3_52.