JOURNAL OF MONETARY ECONOMICS AND MANAGEMENT JOURNAL OF MONETARY ECONOMICS AND MANAGEMENT JOURNAL OF MONETARY ECONOMICS AND MANAGEMENT 2782-4586 2949-1851 111414 10.26118/2782-4586.2025.48.61.050 Научные статьи SCIENTIFIC ARTICLES Научные статьи Macroeconomic implications of the introduction of smart contracts in the banking sector Влияние цифровых валют центральных банков (CBDC) на устойчивость финансовой системы Костюк Станислав Владимирович Kostyuk Stanislav Vladimirovich Сибирский государственный университет науки и технологий имени академика М. Ф. Решетнева Красноярск Россия Siberian State University of Science and Technology named after academician M. F. Reshetnev Krasnoyarsk Russian Federation 06 01 2026 06 01 2026 11 373 378 02 01 2026 https://zhpi.ru/en/nauka/article/111414/view

Статья посвящена исследованию влияния цифровых валют центральных банков (CBDC) на устойчивость национальных и глобальных финансовых систем. Рассмотрены теоретические основы функционирования CBDC, их отличия от традиционных и частных цифровых валют, а также проанализированы ключевые направления воздействия на банковский сектор, денежное обращение и инструменты монетарной политики. Особое внимание уделено преимуществам внедрения CBDC, включая повышение прозрачности операций, снижение транзакционных издержек и усиление контроля за денежными потоками, а также рискам, связанным с киберугрозами, оттоком депозитов и угрозой нарушения конфиденциальности. Представлен анализ международного опыта внедрения цифровых валют и определены возможные сценарии их развития в российской экономике. Полученные результаты позволяют сделать вывод о необходимости комплексного подхода к регулированию CBDC для сохранения финансовой стабильности и обеспечения устойчивого экономического роста.

The article is devoted to the study of the impact of central bank digital currencies (CBDCs) on the stability of national and global financial systems. The theoretical foundations of CBDC functioning, their differences from traditional and private digital currencies are considered, as well as key areas of impact on the banking sector, monetary circulation and monetary policy instruments are analyzed. Particular attention is paid to the benefits of CBDC implementation, including increased transparency of operations, lower transaction costs and increased control over cash flows, as well as the risks associated with cyber threats, deposit outflow and the threat of privacy violations. An analysis of the international experience in the introduction of digital currencies is presented and possible scenarios for their development in the Russian economy are identified. The results obtained allow us to conclude that an integrated approach to CBDC regulation is needed to maintain financial stability and ensure sustainable economic growth.

 цифровая валюта центрального банка CBDC финансовая стабильность денежно-кредитная политика цифровой рубль банковская система финансовые технологии монетарное регулирование киберриски международный опыт цифровизация экономики central bank digital currency CBDC financial stability monetary policy digital ruble banking system financial technologies monetary regulation cyber risks international experience digitalization of the economy

Андрюшин С. А. «Цифровая валюта центрального банка как третья форма денег государства» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovaya-valyuta-tsentralnogo-banka-kak-tretya-forma-deneg-gosudarstva Andryushin S. A. «Cifrovaya valyuta central'nogo banka kak tret'ya forma deneg gosudarstva» [Elektronnyy resurs]. – Rezhim dostupa: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovaya-valyuta-tsentralnogo-banka-kak-tretya-forma-deneg-gosudarstva Матвеевский С.С. «Особенности цифровой валюты Банка России» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-tsifrovoy-valyuty-banka-rossii Matveevskiy S.S. «Osobennosti cifrovoy valyuty Banka Rossii» [Elektronnyy resurs]. – Rezhim dostupa: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-tsifrovoy-valyuty-banka-rossii Трегуб И. В., Аксенова Е. О. «Цифровой рубль: сущность и перспективы применения в России» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovoy-rubl-suschnost-i-perspektivy-primeneniya-v-rossii Tregub I. V., Aksenova E. O. «Cifrovoy rubl': suschnost' i perspektivy primeneniya v Rossii» [Elektronnyy resurs]. – Rezhim dostupa: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovoy-rubl-suschnost-i-perspektivy-primeneniya-v-rossii Баранов Д.В. «Цифровые валюты центрального банка в России и мире: современные состояние и перспективы развития» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovye-valyuty-tsentralnogo-banka-v-rossii-i-mire-sovremennye-sostoyanie-i-perspektivy-razvitiya Baranov D.V. «Cifrovye valyuty central'nogo banka v Rossii i mire: sovremennye sostoyanie i perspektivy razvitiya» [Elektronnyy resurs]. – Rezhim dostupa: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovye-valyuty-tsentralnogo-banka-v-rossii-i-mire-sovremennye-sostoyanie-i-perspektivy-razvitiya Рождественская Т. Э. «Цифровая валюта: особенности регулирования в Российской Федерации» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://enforcement.omsu.ru/jour/article/view/435 Rozhdestvenskaya T. E. «Cifrovaya valyuta: osobennosti regulirovaniya v Rossiyskoy Federacii» [Elektronnyy resurs]. – Rezhim dostupa: https://enforcement.omsu.ru/jour/article/view/435 Горбачева Т.А. «Цифровые валюты центральных банков: зарубежный опыт» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovye-valyuty-tsentralnogo-banka-zarubezhnyy-opyt Gorbacheva T.A. «Cifrovye valyuty central'nyh bankov: zarubezhnyy opyt» [Elektronnyy resurs]. – Rezhim dostupa: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovye-valyuty-tsentralnogo-banka-zarubezhnyy-opyt Кулакова А. В. Исследования цифровых валют центральных банков по всему миру: обзор литературы.// Журнал прикладных исследований.-2024.-№4-С.48-53. Kulakova A. V. Issledovaniya cifrovyh valyut central'nyh bankov po vsemu miru: obzor literatury.// Zhurnal prikladnyh issledovaniy.-2024.-№4-S.48-53.