JOURNAL OF MONETARY ECONOMICS AND MANAGEMENT

2782-4586 2949-1851

125773

10.26118/2782-4586-2026-178-186

Научные статьи

SCIENTIFIC ARTICLES

Научные статьи

Industry diversification in the domestic stock market when forming a private investor's portfolio

Отраслевая диверсификация на отечественном рынке акций при формировании портфеля частного инвестора

Бородавко

Любовь Сергеевна

Borodavko

Lyubov' Sergeevna

кандидат экономических наук;

candidate of economic sciences;

Иркутский государственный университет путей сообщения Irkutsk State University of Railway Transport

03 07 2026

6 178 186 14 06 2026

https://doi.org/10.26118/2782-4586

Статья посвящена отраслевой диверсификации на отечественном рынке акций, являющейся первичным уровнем реализации общей стратегии диверсификации инструментов в инвестиционном портфеле. Рассмотрены основные положения диверсификации как наиболее целесообразной и эффективной стратегии при формировании инвестиционного портфеля. Проанализированы доходности отраслевых индексов, рассчитываемых Московской биржей, за различные временные отрезки. Для определения эффективности отраслевой диверсификации представлены и проанализированы корреляционные матрицы отраслевых индексов на горизонтах в один год, три года, а также пять, десять и восемнадцать лет. Выделены наиболее и наименее привлекательные отрасли с позиции диверсификации в рамках инвестиционного портфеля. Сделаны выводы об увеличении эффекта отраслевой диверсификации на длительных периодах инвестиционных вложений. Для демонстрации отношения отечественных частных инвесторов к выбору инвестиционных инструментов с позиции диверсификации проанализирована структура аналитического показателя «Народный портфель» Московской биржи. Рассмотрены возможности биржевых фондов для реализации диверсификации.

This article examines industry diversification in the domestic stock market, which is the primary level of implementation of the overall strategy for diversifying instruments in an investment portfolio. The article examines the key principles of diversification as the most appropriate and effective strategy for building an investment portfolio. The returns of sector indices calculated by the Moscow Exchange are analyzed over various time periods. To determine the effectiveness of sector diversification, correlation matrices of sector indices are presented and analyzed over one-year, three-year, five-year, ten-year, and eighteen-year horizons. The most and least attractive sectors for investment portfolio diversification were identified. Conclusions were drawn about the increasing impact of sectoral diversification over long investment periods. To demonstrate the attitudes of domestic private investors toward choosing investment instruments from a diversification perspective, the structure of the Moscow Exchange's "People's Portfolio" analytical indicator is analyzed. The potential of exchange-traded funds for achieving diversification is explored.

диверсификация рынок акций инвестиционный портфель биржевые фонды отраслевые индексы Московская биржа корреляция отраслевых индексов

diversification stock market investment portfolio exchange-traded funds industry indices Moscow Exchange industry index correlation

Астраханцева А.С. Актуальные проблемы развития «зеленой» логистики в России / А.С. Астраханцева, А.И. Кортикова // Молодая наука Сибири. – 2021. – №1(11). – С. 634-641.

Astrahanceva A.S. Aktual'nye problemy razvitiya «zelenoy» logistiki v Rossii / A.S. Astrahanceva, A.I. Kortikova // Molodaya nauka Sibiri. – 2021. – №1(11). – S. 634-641.

Базылев В.В. Эффективные стратегии диверсификации инвестиционного портфеля в условиях нестабильного рынка / В.В. Базылев // Инновации и инвестиции. – 2024. – №8. – С. 432-436.

Bazylev V.V. Effektivnye strategii diversifikacii investicionnogo portfelya v usloviyah nestabil'nogo rynka / V.V. Bazylev // Innovacii i investicii. – 2024. – №8. – S. 432-436.

Беширов М.Д. Диверсификация как инструмент управления рисками инвестиционного портфеля / М.Д. Беширов // Московский экономический журнал. – 22. – №4. – С. 613-628.

Beshirov M.D. Diversifikaciya kak instrument upravleniya riskami investicionnogo portfelya / M.D. Beshirov // Moskovskiy ekonomicheskiy zhurnal. – 22. – №4. – S. 613-628.

Бахматов С.А. Страхование как способ управления финансовыми рисками / С.А. Бахматов, Л.С. Бородавко // Global and Regional Research. – 2019. – Т.1, №3. – С. 132-140.

Bahmatov S.A. Strahovanie kak sposob upravleniya finansovymi riskami / S.A. Bahmatov, L.S. Borodavko // Global and Regional Research. – 2019. – T.1, №3. – S. 132-140.

Бородавко Л.С. Формирование оптимального портфеля частного инвестора в современных условиях / Л.С. Бородавко, В.Р. Сорокина // Журнал монетарной экономики и менеджмента. – 2025. – №10. – С. 433-440.

Borodavko L.S. Formirovanie optimal'nogo portfelya chastnogo investora v sovremennyh usloviyah / L.S. Borodavko, V.R. Sorokina // Zhurnal monetarnoy ekonomiki i menedzhmenta. – 2025. – №10. – S. 433-440.

Быковская Н.В. Диверсификация портфеля физического лица как основа управления рисками / Н.В. Быковская // Карельский научный журнал. – 2018. – Т.7. №2(23). – С. 57-59.

Bykovskaya N.V. Diversifikaciya portfelya fizicheskogo lica kak osnova upravleniya riskami / N.V. Bykovskaya // Karel'skiy nauchnyy zhurnal. – 2018. – T.7. №2(23). – S. 57-59.

Воронков Т.А. Диверсификация инвестиционного портфеля / Т.А. Воронков // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2023. – №10-1(104). – С. 85-88.

Voronkov T.A. Diversifikaciya investicionnogo portfelya / T.A. Voronkov // Ekonomika i biznes: teoriya i praktika. – 2023. – №10-1(104). – S. 85-88.

Гаврилина Д.Н. Стратегическая оценка эффективности диверсификации отраслевого инвестиционного портфеля / ДН. Гаврилова, А.С. Огарева // Управленческое консультирование. – 2021. – №9. – С. 31-44.

Gavrilina D.N. Strategicheskaya ocenka effektivnosti diversifikacii otraslevogo investicionnogo portfelya / DN. Gavrilova, A.S. Ogareva // Upravlencheskoe konsul'tirovanie. – 2021. – №9. – S. 31-44.

Галустян М.Ж. Формирование портфеля частного инвестора на фондовом рынке / М.Ж. Галустян, И.В. Сычева // Финансы и кредит. – 2023. – 5. – С. 1151-1169.

Galustyan M.Zh. Formirovanie portfelya chastnogo investora na fondovom rynke / M.Zh. Galustyan, I.V. Sycheva // Finansy i kredit. – 2023. – 5. – S. 1151-1169.

10.

Ивановский А.В. Инструменты управления инвестиционным процессов на железнодорожном транспорте / А.В. Ивановский, И.Ю. Сольская, О.А. Рябущенко // Современные технологии. Системный анализ. моделирование. – 2015. – №4(48). – С. 181-185.

Ivanovskiy A.V. Instrumenty upravleniya investicionnym processov na zheleznodorozhnom transporte / A.V. Ivanovskiy, I.Yu. Sol'skaya, O.A. Ryabuschenko // Sovremennye tehnologii. Sistemnyy analiz. modelirovanie. – 2015. – №4(48). – S. 181-185.

11.

Федотенко С.А. Применение стратегии диверсификации портфеля ценных бумаг / С.А. Федотенко, И.Л. Пряхина, Т.А. Чижикова // Электронный научно-методический журнал Омского ГАУ. – 2016. – №2(5). – С. 14-23.

Fedotenko S.A. Primenenie strategii diversifikacii portfelya cennyh bumag / S.A. Fedotenko, I.L. Pryahina, T.A. Chizhikova // Elektronnyy nauchno-metodicheskiy zhurnal Omskogo GAU. – 2016. – №2(5). – S. 14-23.

12.

Хаустов Д.С. Место финансовых рисков в структуре общеэкономических рисков: проблемы классификации / Д.С. Хаустов, Л.С. Бородавко // Экономика и предпринимательство. – 2019. – №6(107). – С. 1006-1013.

Haustov D.S. Mesto finansovyh riskov v strukture obscheekonomicheskih riskov: problemy klassifikacii / D.S. Haustov, L.S. Borodavko // Ekonomika i predprinimatel'stvo. – 2019. – №6(107). – S. 1006-1013.

13.

Официальный сайт Московской биржи : офиц. сайт. – Режим доступа: https://www.moex.com/

Oficial'nyy sayt Moskovskoy birzhi : ofic. sayt. – Rezhim dostupa: https://www.moex.com/

14.

InvestFunds: независимый источник данных для частного инвестора России : офиц. сайт. – Режим доступа: https://investfunds.ru/

InvestFunds: nezavisimyy istochnik dannyh dlya chastnogo investora Rossii : ofic. sayt. – Rezhim dostupa: https://investfunds.ru/