Москва, г. Москва и Московская область, Россия
В условиях высокой волатильности и цифровизации финансовых рынков конкуренция между финансовыми институтами приобретает характер стратегического взаимодействия с неполной информацией. Данная статья посвящена применению аппарата теории игр для моделирования и анализа конкурентных стратегий банков, инвестиционных компаний, хедж-фондов и других финансовых институтов. В работе рассматривается, как кооперативные и некооперативные игровые модели (включая игры с нулевой и ненулевой суммой, динамические и повторяющиеся игры, а также игры с неполной информацией) позволяют формализовать процесс принятия решений в таких областях, как ценообразование кредитных и депозитных продуктов, выход на новые рынки, формирование инвестиционных портфелей, управление рисками и соблюдение регуляторных требований. Особое внимание уделяется моделям олигополистической конкуренции (типа Курно и Бертрана), адаптированным для финансового сектора, а также анализу проблем координации и возникновения системных рисков. Исследование демонстрирует, что теория игр предоставляет мощный инструментарий для прогнозирования поведения участников рынка, поиска точек равновесия (Нэша, Штакельберга) и разработки устойчивых стратегий, максимизирующих полезность института в долгосрочной перспективе. Результаты работы имеют практическую ценность для стратегического менеджмента и риск-менеджмента в финансовых организациях, а также для органов надзора, моделирующих последствия регулирующих воздействий.
теория игр,финансовые институты, конкурентные стратегии, моделирование поведения на рынке, равновесие Нэша, олигополия в финансовом секторе, стратегическое взаимодействие, системный риск, динамические игры, кооперативные и некооперативные игры, принятие решений в условиях неопределенности
1. Freixas X. Microeconomics of Banking / X. Freixas, J.-C. Rochet. – 2nd ed. – Cambridge : MIT Press, 2008. – 388 p.
2. Friedman J. W. A non-cooperative equilibrium for supergames / J. W. Friedman // The Review of Economic Studies. – 1971. – Vol. 38, № 1. – P. 1–12.
3. Nash J. Non-Cooperative Games / J. Nash // The Annals of Mathematics. – 1951. – Vol. 54, № 2. – P. 286–295.
4. Shapley L. S. A value for n-person games / L. S. Shapley // Contributions to the Theory of Games / ed. By H. W. Kuhn, A. W. Tucker. – Princeton : Princeton University Press, 1953. – Vol. II. – P. 307–317.
5. Tirole J. The Theory of Industrial Organization / J. Tirole. – Cambridge : MIT Press, 1988. – 479 p.
6. Беляев А. В. Равновесие по Нэшу в моделях конкуренции на финансовых рынках / А. В. Беляев // Прикладная эконометрика. – 2014. – № 36(4). – С. 114–130.
7. Зенкевич Н. А. Кооперативная динамика и устойчивость в олигопольных моделях банковского сектора / Н. А. Зенкевич, С. Л. Асеев // Экономика и математические методы. – 2018. – Т. 54, № 3. – С. 56–70.
